CFA特許金融分析師證書值得考嗎？

雖歷經40年的發展，全球持有注冊金融分析師(Chartered Financial Analyst，簡稱CFA) 執照的財經卻僅5萬多人，CFA供給不多，但需求卻很大。要擠進歐美知名金融機構，如果沒有CFA執照，可能連面談的機會都沒有，因為CFA已被視為全球投資界人才的同義詞。

美國第三任總統杰佛遜的故鄉維吉尼亞州的沙羅特斯維爾市(Charlottesville)雖然只是一個休閑的市鎮，但每年炎夏的6月下旬，來自全球各地財經都會在此聚首一堂，批閱CFA 的考卷。

是什么原因讓這近千名日理萬機、具有CFA名銜的財經愿意抽出寶貴的時間到一個蕞爾小鎮來改考卷呢?答案很簡單，作為CFA家族的一份子，他們都知道唯有維持CFA的高水平，方能確保CFA在全球金融界*6榮譽的地位。

首次CFA考試于1963年在美、加各地舉辦時，考生只有284人，到2003年已有超過10萬名考生在全球150個國家參加CFA考試。更令人嘖嘖稱奇的是，來自維州小鎮的投資管理研究學會(CFA的主辦單位Association for Investment Management and Research，簡稱CFAI)居然能先后將位于世界兩大金融中心的紐約證券分析師協會(成立于1937)及倫敦的投資管理研究學院(成立于1955年)先后納入旗下。

今日CFAI能執全球金融專業教育之牛耳，完全是因為旗下的CFA課程已廣獲全球投資界的認同。而CFA的崇高地位則系植根于其嚴謹的課程內容。

雖然經過40年的發展，但至今全球持有CFA執照的財經才僅5萬多人，還遠不如美國本土企管碩士(MBA)一年的「產量」!但是，持有CFA執照者多是位居要津，包括基金經理人、證券分析師、投資公司的執行長和合伙人、首屈一指的策略師及世界各地備受尊重的學者。

*9次注冊金融分析師(CFA)考試于公元1963年6月15日在美國及加拿大的多個城市舉行，由CFA學院主辦，當時參加考生達284人，268人成功取得CFA執照。而40個寒暑后的2003年6月，全球參加CFA三級考試人數超過10萬人，來自100多個國家，三級考試歷年平均及格率約為57%。

目前，CFA考試的主辦單位是位于美國維吉尼亞州的投資管理研究學會(CFAI)。考生從1963到1990年代前大部份都在北美地區，以1985年為例，當時4,285位考生中，僅70人為北美以外的考生。但進入1990年代后，CFA考生人數以20.1%不斷地成長，成長的動力主要來自北美以外地區，尤其是亞洲，CFAI并在香港設立其*9個分支機構以推廣CFA課程。

CFAI能執全球金融教育之牛耳其實是經歷幾十載的龍爭虎斗的。首先，在美國本土，金融中心的紐約早在1937年就成立了自己的證券分析師學會(NYSSA)，在經過長期的競爭后，NYSSA才成為CFAI旗下的一個分會。而在歐洲的金融中心—英國，原本另有一個設立于1955年的投資管理研究學院(IIMR)，舉辦同類考試，直到2000年，正式被納入到CFAI旗下，CFAI并在倫敦設立其第二個分支機構，CFA在歐洲的地位乃定于一尊，報考者隨之大幅成長。

CFA考試能長期維持其專業水平，主要因為CFAI從課程內容的制訂、出題、考試到批改考卷等整個作業流程均以非常嚴謹及專業的方式管理，而且參與相關委員會及工作的都是持有CFA證照并實際從事投資及金融業的專業人士。

從1990年開始，CFAI先后于1995年及2000年進行了兩次的金融業的工作分析，找出在金融業中不同專業工作所需的專業知識，并由考生課程委員會制訂「知識主體」(Body of Knowledge，簡稱BOK)，CFA的課程就是依據BOK而編訂?？荚囄瘑T會再根據CFA課程來出題。

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